Оптимизация технико-экономических обоснований добычи полезных ископаемых: возможность стоимостью 100 миллиардов долларов
После серьезных потерь на сырьевом спаде в начале этого десятилетия горнодобывающие компании и производители металлов приступают к очередному раунду капиталовложений. С началом нового цикла строительства у владельцев и подрядчиков появляется возможность поразмыслить о том, где они преуспели в планировании и реализации капитальных проектов, а где потерпели неудачу.
1.Несколько общих проблем, как правило, снижают ценность проектов добычи полезных ископаемых, начиная от неадекватного проектирования и заканчивая недостаточным надзором. Но одна проблема постоянно недооценивается: недостаточная строгость на стадии технико-экономического обоснования (ТЭО).
1.Несколько общих проблем, как правило, снижают ценность проектов добычи полезных ископаемых, начиная от неадекватного проектирования и заканчивая недостаточным надзором. Но одна проблема постоянно недооценивается: недостаточная строгость на стадии технико-экономического обоснования (ТЭО).
Многие руководители горнодобывающей промышленности по-прежнему полагаются на те же процессы FS, что и много лет назад, когда ресурсы были более доступными, а проекты менее рискованными для планирования и реализации. Это проблема, потому что сегодняшние проекты становятся все более крупными, сложными и часто расположены все более удаленно, что делает их более подверженными перерасходу средств.
2 Очевидно, что методологии прошлых лет просто недостаточно: когда мы изучили финансовые отчеты более чем 40 недавних проектов в горнодобывающей промышленности и металлургии, только пятая часть из них принесла финансовую отдачу, предсказанную на стадии технико-экономического обоснования. Потенциальная ценность, поставленная на карту, здесь значительна — если мы считаем, что перевод технико-экономического обоснования с “хорошего на лучшее” может повысить стоимость проектов примерно на 10 процентов,
3 изменение практики FS может стоить горнодобывающей и металлургической промышленности более 100 миллиардов долларов в ближайшие годы
2 Очевидно, что методологии прошлых лет просто недостаточно: когда мы изучили финансовые отчеты более чем 40 недавних проектов в горнодобывающей промышленности и металлургии, только пятая часть из них принесла финансовую отдачу, предсказанную на стадии технико-экономического обоснования. Потенциальная ценность, поставленная на карту, здесь значительна — если мы считаем, что перевод технико-экономического обоснования с “хорошего на лучшее” может повысить стоимость проектов примерно на 10 процентов,
3 изменение практики FS может стоить горнодобывающей и металлургической промышленности более 100 миллиардов долларов в ближайшие годы
Во-первых, в отрасли недостаточно широко используются стандартные критерии определения того, что представляет собой FS с достаточной зрелостью, чтобы обеспечить узкий диапазон оценок и предсказуемые результаты. Хотя существуют определенные стандарты оценки ресурсов и отчетности на стадии FS, у компаний мало ориентиров для широкого круга других элементов, таких как инженерное определение, исполнение и эксплуатационная готовность, бизнес-цели или прогнозы цен на сырье — все это может существенно изменить расчет проекта. В одном из примеров крупная горнодобывающая компания не смогла согласовать свою финансовую и маркетинговую стратегию с крупным проектом, что привело к задержке представления проекта в инвестиционный комитет. В результате компания потеряла сотни миллионов долларов чистой приведенной стоимости (NPV).
Во-вторых, ФП часто страдают из-за некачественных методов управления. Владельцы могут вводить искусственные ограничения по графику, чтобы поторопиться с запуском проекта или соблюдением установленных сроков выполнения ключевых показателей эффективности (КПЭ). Они также могут прибегать к техническим сокращениям, таким как отказ от проведения металлургических испытаний или проведение неполной оценки рисков. Один международный майнер отказался от мероприятий по повышению стоимости проекта из-за упомянутой “нехватки времени”, в результате чего на столе осталось около 500 миллионов долларов NPV. Проект не прошел проверку инвестиционного комитета.
В-третьих, многие ФП продолжают полагаться на текущее состояние технологий, а не учитывать ожидаемые технологические достижения, такие как автономные транспортные средства, расширенная аналитика и другие цифровые инструменты. Когда такие шахты вводятся в эксплуатацию пять-семь лет спустя, они работают с устаревшими технологиями, а владельцы теряют ценность.
Наконец, типичная среда заключения контрактов на стадии FS редко стимулирует EPCM подрядчики максимизируют ценность для владельца и находят креативные решения, что приводит к “привычным” проектам и неоптимальным FS.
Во-вторых, ФП часто страдают из-за некачественных методов управления. Владельцы могут вводить искусственные ограничения по графику, чтобы поторопиться с запуском проекта или соблюдением установленных сроков выполнения ключевых показателей эффективности (КПЭ). Они также могут прибегать к техническим сокращениям, таким как отказ от проведения металлургических испытаний или проведение неполной оценки рисков. Один международный майнер отказался от мероприятий по повышению стоимости проекта из-за упомянутой “нехватки времени”, в результате чего на столе осталось около 500 миллионов долларов NPV. Проект не прошел проверку инвестиционного комитета.
В-третьих, многие ФП продолжают полагаться на текущее состояние технологий, а не учитывать ожидаемые технологические достижения, такие как автономные транспортные средства, расширенная аналитика и другие цифровые инструменты. Когда такие шахты вводятся в эксплуатацию пять-семь лет спустя, они работают с устаревшими технологиями, а владельцы теряют ценность.
Наконец, типичная среда заключения контрактов на стадии FS редко стимулирует EPCM подрядчики максимизируют ценность для владельца и находят креативные решения, что приводит к “привычным” проектам и неоптимальным FS.
